比亞迪，隱藏的巴西光伏大佬？

殊不知，比亞迪的光伏夢(mèng)早就敞開(kāi)了——比亞迪總裁王傳福在2010年表明，未來(lái)的日子里，人們將住著比亞迪制作的，用光伏、儲(chǔ)能體系發(fā)電的新動(dòng)力住所;開(kāi)著比亞迪出產(chǎn)的電動(dòng)轎車;這些住所都可以為比亞迪電動(dòng)轎車充電。

而且其海外布局也有在開(kāi)展，特別是在巴西力度較大：建廠+擴(kuò)產(chǎn)線+樹(shù)立研制中心。

但其光伏事務(wù)影響力都不如近幾年才開(kāi)端的比亞迪口罩事務(wù)高。

細(xì)扒了年報(bào)才發(fā)現(xiàn)，該事務(wù)一向被比亞迪淡化：除了2011年的招股書，其他的年報(bào)中關(guān)于該事務(wù)的狀況一向被放在轎車、手機(jī)部件事務(wù)之后的二次充電事務(wù)里。

從2013年開(kāi)端，關(guān)于光伏的事務(wù)回顧大體都是一個(gè)意思“環(huán)境差、商場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)劇烈”，現(xiàn)在“賠本在大幅收窄”。

直至最近，比亞迪巴西光伏事務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)布，其樹(shù)立新動(dòng)力王國(guó)的野心昭然若揭——光伏發(fā)電、儲(chǔ)能存電、新動(dòng)力轎車用電，構(gòu)成動(dòng)力閉環(huán)。

那么，此次在巴西光伏組件打破“200萬(wàn)塊”產(chǎn)能的大好成果，是否意味著比亞迪光伏離見(jiàn)到“光”，完成新動(dòng)力王國(guó)的夢(mèng)想并不遠(yuǎn)了?

巴西，比亞迪的心頭好

太陽(yáng)能發(fā)電這一片前途光亮的商場(chǎng)，比亞迪起初節(jié)奏安排得非常緊湊：

2007年，比亞迪開(kāi)端研制太陽(yáng)能技能;

2008年，樹(shù)立比亞迪太陽(yáng)能公司，同年建立多晶硅和太陽(yáng)能電池產(chǎn)線;

2010年，王傳福制定了以新動(dòng)力轎車、太陽(yáng)能電站、儲(chǔ)能電站為主導(dǎo)的新動(dòng)力規(guī)劃;同年敞開(kāi)了出海之旅。

出海是每一個(gè)光伏廠商的必經(jīng)之路，但現(xiàn)在來(lái)看，比亞迪光伏特別偏心巴西：

2017年，比亞迪先是在巴西坎皮納斯開(kāi)設(shè)光伏組件廠(出產(chǎn)設(shè)備中出資大約4779萬(wàn)美元)，并在坎皮納斯大學(xué)開(kāi)設(shè)一個(gè)以太陽(yáng)能發(fā)電為主的研制中心(至少出資94萬(wàn)美元);

2022年4月，比亞迪又新開(kāi)設(shè)了一條光伏組件新產(chǎn)線;一起，還宣告將于2023年12月開(kāi)端在巴西出產(chǎn)光伏組件新產(chǎn)品。

那么為何是巴西?

一是更大的商場(chǎng)歐洲、美國(guó)已然是紅海。

參照價(jià)值量最高的逆變器細(xì)分商場(chǎng)，短短三年職業(yè)均勻售價(jià)下降69%，競(jìng)爭(zhēng)尤為劇烈。而且比亞迪在年報(bào)談及海外(歐美等國(guó))光伏事務(wù)賠本時(shí)，也表明是因?yàn)?ldquo;受劇烈的商場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和產(chǎn)品價(jià)格不斷下降的影響。”

除此之外，2011年歐美的雙反方針記憶猶新，出口遭遇到巨大阻止。2012年我國(guó)光伏產(chǎn)品對(duì)美國(guó)的出口額跌落近50%，對(duì)歐洲的出口額跌落71%。其進(jìn)軍歐洲、美國(guó)的腳步勢(shì)必要暫緩。

(全球各國(guó)光伏發(fā)電狀況圖源：全球光伏微信公眾號(hào))

二是巴西確實(shí)是一塊埋著金子的膏壤。

成熟商場(chǎng)擠不進(jìn)去，去未開(kāi)墾的土地占個(gè)坑便是上上之選(2013年的巴西，光伏發(fā)電還只要1GW)。其時(shí)被安排到巴西開(kāi)拓商場(chǎng)的李鐵(現(xiàn)比亞迪巴西分公司總經(jīng)理)，表明若能做精巴西商場(chǎng)，再去其他國(guó)家，遇到的應(yīng)戰(zhàn)就會(huì)相對(duì)小一些。

巴西政府從2012年就開(kāi)端“向光而行”，妄圖收留最近一年的心碎光伏廠商：

2012年出臺(tái)文號(hào)“482/2012”的凈計(jì)量電價(jià)方針，給戶用光伏開(kāi)了扇大門;

2014年出臺(tái)首輪大型競(jìng)價(jià)，讓巴西的大型項(xiàng)目有了打破性的開(kāi)展，到2014-2019年間巴西共完成了7輪的光伏招標(biāo)，共開(kāi)出大約4.4GW的標(biāo)案量;

2015年年末，巴西政府為鼓舞分布式動(dòng)力開(kāi)展，出臺(tái)獎(jiǎng)賞計(jì)劃“ProGD”，借由供給稅則減免、信貸額度等方式鼓舞大眾安裝分布式電站，而且放寬分布式項(xiàng)目的容量約束(5MW);

而方針僅僅是一方面，其豐厚的太陽(yáng)能資源才是那塊奶酪。

巴西的國(guó)土面積有80%位于熱帶地區(qū)，日照量滿足——年均日照量大概在均勻每平方米1,700-1,800千瓦小時(shí)左右(我國(guó)全國(guó)均勻年水平面總輻照量約1493.4千瓦時(shí)/平方米)。

憑借著5年的運(yùn)營(yíng)和巴西自帶日照BUFF，比亞迪在巴西也獲得了相應(yīng)的報(bào)答——根據(jù)動(dòng)力研討機(jī)構(gòu)Greener發(fā)布的數(shù)據(jù)顯現(xiàn)，2020年巴西光伏組件進(jìn)口量排名計(jì)算中，比亞迪超過(guò)了隆基和晶澳等龍頭企業(yè)，到達(dá)了426MWp。

比亞迪因而也加重了巴西的布局，希望可以經(jīng)過(guò)巴西完成自己的新動(dòng)力三角夢(mèng)：

剛剛步入巴西商場(chǎng)時(shí)，比亞迪巴西公司總裁泰勒·李表明，“巴西是世界上太陽(yáng)能發(fā)電潛力最大的國(guó)家之一，光伏事務(wù)將和電動(dòng)轎車一起，結(jié)合已經(jīng)在巴西城市中流轉(zhuǎn)的電動(dòng)出租車和公共轎車，共同建造零排放動(dòng)力生態(tài)體系。”

這也便是2010年，比亞迪總裁王傳福的新動(dòng)力藍(lán)圖——未來(lái)的日子里，人們將住著比亞迪制作的，用光伏、儲(chǔ)能體系發(fā)電的新動(dòng)力住所;開(kāi)著比亞迪出產(chǎn)的電動(dòng)轎車;這些住所都可以為比亞迪電動(dòng)轎車充電。

光伏，悶聲虧大錢

當(dāng)咱們把視線從巴西拉回到全球，發(fā)現(xiàn)比亞迪全體光伏事務(wù)至少?gòu)?013年以來(lái)，一路都在虧虧虧。

為啥比亞迪連年賠本，但隆基股份、通威股份等龍頭都在哐哐數(shù)錢?

這，就不得不復(fù)盤一下光伏賽道前史開(kāi)展?fàn)顩r——縱觀近20年光伏的大起大落，發(fā)現(xiàn)不少“莽夫”在幾輪周期中掉進(jìn)大坑。

(光伏組件指數(shù)狀況圖源：同花順財(cái)經(jīng))

2004-2011年，國(guó)內(nèi)廠商以加工廠的身份敞開(kāi)榜首段光伏探險(xiǎn)之旅，遍及將原資料+商場(chǎng)放置海外。

在這個(gè)年代里，因上游多晶硅出產(chǎn)技能被美、日、德獨(dú)占，國(guó)內(nèi)廠商只能進(jìn)入技能門檻較低的組件環(huán)節(jié)，用賤價(jià)翻開(kāi)海外商場(chǎng)。

比亞迪的選擇和其時(shí)許多廠商一樣，簽定長(zhǎng)時(shí)間以固定價(jià)格收購(gòu)硅料、硅片等原資料的合同：

2010年10月，與硅資料供貨商江西賽維LDK簽定為期一年的合同：買方以65萬(wàn)元/噸的價(jià)格向賣方收購(gòu)3,000噸多晶硅資料;

2010年12月，與多晶硅硅片供貨商姑蘇協(xié)鑫光伏科技有限公司簽定為期五年的合同，累計(jì)收購(gòu)36100萬(wàn)片多晶硅硅片;

同月，與海外原資料出產(chǎn)廠商MEMC簽署為期五年硅片收購(gòu)協(xié)議，具體數(shù)量年報(bào)未披露;

很明顯，比亞迪試圖在多晶硅張狂提價(jià)之時(shí)，用更低廉、更滿足的原資料儲(chǔ)備去迅速擴(kuò)展產(chǎn)能。

做得更早、野心更大的初代光伏巨星無(wú)錫尚德，也是這一條道路：

無(wú)錫尚德在2006年與MEMC簽定十年長(zhǎng)時(shí)間合同之后迅速擴(kuò)產(chǎn)，其戰(zhàn)績(jī)非常輝煌——在2008年尚德光伏組件產(chǎn)值翻了10倍，成為全球產(chǎn)能榜首的光伏組件企業(yè)。

但好景不長(zhǎng)，2008年的金融危機(jī)給出了“First Kill”：

金融危機(jī)大布景之下，歐美光伏需求驟減，多晶硅價(jià)格直線下滑——比亞迪、無(wú)錫尚德等廠商不得不以雙倍價(jià)格持續(xù)從MEMC購(gòu)買硅料，做著賠本生意。

屋漏偏逢連夜雨，2011年的“Double Kill”很快就來(lái)了：

歐美"反傾銷、反補(bǔ)助"方針出臺(tái)，光伏廠商的商場(chǎng)“啪”消失了——2012年我國(guó)光伏產(chǎn)品對(duì)美國(guó)的出口額跌落近50%，對(duì)歐洲的出口額跌落71%。

原資料高出一截，商場(chǎng)縮小一截，比亞迪、無(wú)錫尚德們掉進(jìn)了“原資料外購(gòu)+商場(chǎng)外置”的大坑。2011年，超過(guò)350家企業(yè)宣告破產(chǎn)，登頂過(guò)全球榜首的無(wú)錫尚德在2013年完全崩盤。

只不過(guò)與專做光伏的公司比較，比亞迪光伏事務(wù)權(quán)重只要1/3，未淪落到崩盤，但大規(guī)劃賠本在所難免

2011-2018年，在國(guó)家補(bǔ)助紅利下放之時(shí)，把握原資料核心技能的光伏廠家們敞開(kāi)了第二段光伏之旅。

在2011年之后，國(guó)家開(kāi)端解救光伏工業(yè)：

2013年2月，國(guó)家發(fā)改委下發(fā)《關(guān)于完善光伏發(fā)電價(jià)格方針告訴》，宣告將按0.35元/度電的標(biāo)準(zhǔn)補(bǔ)助國(guó)內(nèi)分布式光伏發(fā)電工業(yè)，為職業(yè)給予了資金支持;

2013年7月，《國(guó)務(wù)院關(guān)于促進(jìn)光伏工業(yè)健康開(kāi)展的若干意見(jiàn)》出臺(tái)，宣告將光伏工業(yè)的開(kāi)展重心轉(zhuǎn)移到擴(kuò)大國(guó)內(nèi)商場(chǎng)、提高技能水平上來(lái)，并將未來(lái)兩年內(nèi)的光伏裝機(jī)方針上調(diào)66%。

······

國(guó)內(nèi)的光伏商場(chǎng)這才讓出海已久的游子們有了家的感覺(jué)。

比亞迪在此期間，拿了不少補(bǔ)助。據(jù)偲睿洞悉計(jì)算，2012-2016年比亞迪的光伏拿了國(guó)家至少1億元補(bǔ)助，而且參照比亞迪在新動(dòng)力轎車事務(wù)拿了國(guó)家有關(guān)新動(dòng)力車事務(wù)近1/5的補(bǔ)助來(lái)看，比亞迪的光伏道路也是擴(kuò)產(chǎn)、占坑、拿補(bǔ)助。

其中在國(guó)內(nèi)做過(guò)的項(xiàng)目，包含但不限于在其官網(wǎng)上能看到的：2014年，比亞迪參加了其時(shí)國(guó)內(nèi)最大的太陽(yáng)能發(fā)電與光伏農(nóng)業(yè)歸納開(kāi)發(fā)一體化項(xiàng)目——我國(guó)陜西合陽(yáng)桂花動(dòng)力150MW項(xiàng)目。

但剛剛開(kāi)展起來(lái)的我國(guó)光伏商場(chǎng)，一時(shí)承受不住擴(kuò)產(chǎn)的“熱心”：要補(bǔ)助的速度遠(yuǎn)大于電站帶來(lái)收益的速度。2018年，我國(guó)光伏補(bǔ)助的拖欠缺口超過(guò)了600億元。

所以國(guó)家開(kāi)端及時(shí)止損：

2018年5月31日，國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部和國(guó)家動(dòng)力局等主管部門聯(lián)合下發(fā)《關(guān)于2018年光伏發(fā)電有關(guān)事項(xiàng)的告訴》表明，從5月31日起，我國(guó)有補(bǔ)助的分布式項(xiàng)目將從不約束建造規(guī)劃收緊為全年10GW。而其時(shí)，我國(guó)的分布式項(xiàng)目裝機(jī)規(guī)劃已挨近10GW。

也便是說(shuō)，2018年后，補(bǔ)助不復(fù)存在。

這害苦了不少前期大規(guī)劃擴(kuò)產(chǎn)的光伏廠商，例如保利協(xié)鑫，到2020年末，國(guó)家拖欠協(xié)鑫新動(dòng)力的補(bǔ)助就已高達(dá)91.7億元，至今沒(méi)走出賠本魔咒。

根據(jù)比亞迪在該時(shí)段的年報(bào)披露，比亞迪一向處于賠本之中——年報(bào)大多都是用“賠本起伏在收窄”來(lái)表明光伏事務(wù)運(yùn)營(yíng)狀況。

在2018年之后，隆基綠能帶著原資料本錢更高，但實(shí)際應(yīng)用更具功率、有更大降本空間的單晶硅進(jìn)場(chǎng)，敞開(kāi)了第三波降本增效、技能為王光伏之旅。

從2013年起，隆基綠能在工業(yè)鏈的多個(gè)環(huán)節(jié)降本增效：

硅料環(huán)節(jié)，打破屢次裝料拉晶技能，將單晶硅本錢限縮至與多晶硅相等的水平;

硅片環(huán)節(jié)，打破金剛線切技能，大幅減少出產(chǎn)本錢;

電池片環(huán)節(jié)，選用的PERC技能道路，功率比原有道路高出近40%

到2019年末，隆基單晶硅的產(chǎn)能和出貨量已全面超越多晶硅，成為了硅片、組件的雙龍頭，改寫了光伏職業(yè)格式。

在隆基的帶領(lǐng)之下，各路廠商們也開(kāi)端奔赴技能的浪潮。比亞迪也不例外，在2020年入股阿特斯，布局TOPCon、異質(zhì)結(jié)技能道路，完成更好的轉(zhuǎn)化功率;2021年開(kāi)端自研大尺寸半片光伏組件技能，降低了體系本錢。

總結(jié)來(lái)看，不管環(huán)境多遭、方針多無(wú)情，總有考得好的優(yōu)等生，抓住了開(kāi)展的主線——死磕技能、降本增效，盈利曲線青云直上。而也總有短期盲目擴(kuò)張、對(duì)技能缺乏執(zhí)念的“莽夫”們掉進(jìn)環(huán)境和方針?shù)佅碌拇罂印?br />
幼嫩的比亞迪光伏，連著掉進(jìn)兩次大坑，悶聲虧大錢。

圓夢(mèng)巴西

吃了國(guó)內(nèi)的大虧之后，比亞迪在2018年宣告不再在國(guó)內(nèi)開(kāi)展光伏事務(wù)。自此，海外成為比亞迪光伏往后的戰(zhàn)略重地。

再回到開(kāi)頭咱們說(shuō)到的，比亞迪光伏進(jìn)軍巴西時(shí)的戰(zhàn)略布局——“若能做精巴西商場(chǎng)，再去其他國(guó)家，遇到的應(yīng)戰(zhàn)就會(huì)相對(duì)小一些。”

換句話說(shuō)，巴西，成了比亞迪光伏的破局點(diǎn)。

出海十余載，比亞迪總算熬出了點(diǎn)成果——在2020年超越隆基、晶澳成為巴西光伏組件商場(chǎng)第五名。

和現(xiàn)在在巴西有布局的幾家比照，可以發(fā)現(xiàn)比亞迪在巴西主要靠著轎車、儲(chǔ)能事務(wù)的協(xié)同效果，取得了不錯(cuò)的成果：

一是其光伏事務(wù)品牌認(rèn)知無(wú)需費(fèi)力打造，比亞迪轎車事務(wù)已讓當(dāng)?shù)卮蟊娬J(rèn)識(shí)到比亞迪這一品牌：

2014年，比亞迪與巴西最大巴士車身制造商馬可波羅正式簽約，宣告兩邊將在純電動(dòng)校巴范疇打開(kāi)戰(zhàn)略性協(xié)作;

2015年，由于比亞迪純電動(dòng)大巴的助力，巴西坎皮納斯市成為巴西榜首個(gè)擁有純電動(dòng)大巴車隊(duì)的綠色城市，讓當(dāng)?shù)卮蟊姳日諄喌嫌懈钊氲母兄?

二是轎車事務(wù)的出售、金融服務(wù)途徑可以給光伏復(fù)用。

在本年，和巴西本土Santander銀行談轎車融資解決方案協(xié)作時(shí)，順帶提到，也會(huì)向光伏事務(wù)供給融資協(xié)助。咱們可以合理猜測(cè)，轎車出售途徑也給予了光伏必定的協(xié)助。

三是“兩條腿”走路，相較于僅有光伏事務(wù)的隆基綠能，比亞迪可以經(jīng)過(guò)“光儲(chǔ)一體化”商業(yè)模式供給更全套的服務(wù)。

如此看來(lái)，其光伏產(chǎn)品或許需要轎車、儲(chǔ)能事務(wù)的加持，才會(huì)得以快速開(kāi)展。

這也是因?yàn)椋葋喌献陨淼墓夥M件競(jìng)爭(zhēng)力不足：

先是在2010-2018年，比亞迪就沒(méi)有去研制多晶硅出產(chǎn)、單晶硅等核心技能，喪失開(kāi)展機(jī)會(huì)，靠著集團(tuán)其他事務(wù)補(bǔ)血存活下來(lái);迄今為止，關(guān)于光伏的專利也只要116條，而且還停留在2020年。

再是現(xiàn)在業(yè)界遍及認(rèn)同的電池片三大道路中的TOPCon、異質(zhì)結(jié)技能道路也需要借力開(kāi)展。

談到異質(zhì)結(jié)技能與TOPCon技能道路時(shí)，太陽(yáng)能事務(wù)總經(jīng)理畢國(guó)忠表明，只要HJT能協(xié)助比亞迪趕快跟上職業(yè)腳步。

故自2020年以來(lái)，比亞迪分別入股了現(xiàn)在正在研討TOPCon、異質(zhì)結(jié)技能的阿特斯和金石動(dòng)力，希望可以彌補(bǔ)自己的工業(yè)鏈，但這兩家自己也有光伏組件產(chǎn)品的輸出，比亞迪很難掌握話語(yǔ)權(quán)。

產(chǎn)品力競(jìng)爭(zhēng)力不行還體現(xiàn)在其功率、轉(zhuǎn)化率比較頭部幾家產(chǎn)品還有差距——在本年9月份拉美展上，比亞迪發(fā)布的一個(gè)產(chǎn)品最高到達(dá)705W+，而在2021年頭部們已到達(dá)該水平。

(截止2021主流組件企業(yè)高功率產(chǎn)品布局狀況圖源：TrendForce集邦咨詢)

當(dāng)產(chǎn)品自身不滿足硬核，憂患將一直伴隨——當(dāng)國(guó)內(nèi)廠商陸續(xù)帶著團(tuán)隊(duì)和鏟子卷到巴西的時(shí)分，比亞迪先發(fā)的途徑優(yōu)勢(shì)很有可能會(huì)被吞噬，其新動(dòng)力的偉大藍(lán)圖也就得不到驗(yàn)證。