光伏供應鏈漲價潮已近尾聲？碳成本或成未來最大變量

    “咱們本來猜測本年光伏裝機量是55-65GW，經過跟專家研究討論，現在下調了10GW，便是45-55Gw這樣一個猜測，”中國光伏職業協會聲譽理事長王勃華在2021中國光伏職業年度大會上表明。他以為，下調裝機量猜測的原因和光伏供應鏈價格狀況有關。

    “國內商場現在面對的是供應鏈價格的遍及上漲，主工業鏈漲幅是多少年來沒有過的，原輔資料的提價狀況對職業開展也帶來了比較大的影響。”他說。

    天合光能股份有限公司董事長高紀凡談到，本年光伏工業工業鏈上下流盈余差異巨大，必定帶來高盈余環節很多資本進入，未來會有很多新產能開釋，上下流盈余嚴重不均衡，以及價格的走高，實際上對職業終端需求產生負面影響。

    晶科動力副總裁錢晶也以為，這一輪價格上漲對工業鏈都是很大損傷，最后會導致商場萎縮，本年裝機量比預期低，便是例子。

    閱歷了一波狂飆突進后，近來光伏工業鏈龍頭企業開端自動下調價格。12月以來，硅料累計降幅已經超越了7%，而在上游價格松動以后，硅片降價也變得愈加頻繁。是否意味著這輪提價潮已經接近尾聲?

    提價推手是供應仍是需求?

    光伏供應鏈價格大幅上漲幾乎是從本年年初延續至了年尾。

    本年以來，各家機構公布的光伏工業價格顯現，多晶硅、硅片、電池片、組件、光伏玻璃價格全線上漲。

    工業硅的限產以及惜售，讓價格快速飆漲。雖然后期漲勢已呈現瓶頸，但能耗雙控方針對多晶硅廠家產出的直接影響擴大，下流許多電站項目因組件提價而遞延。

    硅料價格上漲趨勢傳導至單晶硅片，本錢繼續抬升，單晶硅片龍頭廠家繼續上調價格，且起伏不小。在不斷上漲的單晶硅片價格下，越來越多的電池企業遭到本錢方面的改變和應戰，開端張望和等待。

    電池片也隨之提價，中小組件廠家開端因昂揚價格影響收購量下降，但也有廠家憂慮后續價格仍繼續上調，繼續進行了收購。全體電池片開工率閱歷了低迷，尤其是專業電池片廠家開工率大幅下滑。

    作為下流產品，組件價格狀況更為雜亂。本錢繼續飆漲下，部分廠家挑選暫緩報價。國內招投標的報價上升，海外商場也收到涉及，呈現暫緩發貨狀況，買賣雙方博弈，價格上漲使終端開端卻步，部分計劃商談延期。

    關于這一波提價的原因，有剖析人士以為，這一輪提價不是供應擾動導致的，而是緊缺環節供應不變的狀況下，需求增加導致的。

    “是需求邏輯的全面兌現”，上述人士表明，2021年光伏潛在需求很高，供應鏈本就滿足不了需求，只能經過提價以及工業鏈利潤分配來壓低潛在需求，使其與供應能力匹配，工業鏈無論是單位盈余仍是總利潤都處于擴張階段。

    他表明，2021年仍是光伏需求大年，新增裝機或達170GW(供應鏈限制的組件需求)，同增約30%，工業鏈來看，硅料供需偏緊、EVA樹脂供需繼續嚴重、玻璃供需緩解、硅片價格因供應開釋節奏以及本錢曲線支撐或好于預期、電池盈余處于底部區間，當前職業2021年估值橫縱向對比性價比高。

    國家動力局新動力司有關人士則表明，綜合來看，這波提價的原因，涉及到多方面因素，包含：能耗雙控方針，短期內出產管控帶來的原資料減產，上下流產能結構調整不匹配，造成供應鏈周期性增大，國際貿易局勢與摩擦也變得愈加雜亂。

    提價潮已到強弩之末?

    在下流企業天怒人怨中，這波提價潮近來有了新的意向。

    12月16日，全球最大的硅片、組件制造商隆基股份官網發布了單晶硅片最新報價，全線下調0.29-0.35元/片。隆基此次降價，距離上次降價，還不到一個月。

    11月30日，隆基股份各尺度硅片價格自去年5月以來首次下調。全球第二大硅片制造商——中環股份12月2日也宣告降價，報價低于隆基，降價起伏也超越隆基。

    隆基股份這次降價后，對于165μm厚度的P型單晶硅片，M10、G1尺度最新報價已低于中環股份，M6尺度最新報價仍略高于中環股份。

    隆基股份和中環股份兩大龍頭企業硅片產品競相降價，反映硅片職業全體進入降價區間，工業產能或許過剩。

    在單晶硅逐漸替代多晶硅的商場趨勢中，硅片成為光伏工業鏈僅有還有較豐盛盈余的過剩環節，龍頭企業毛利率超越30%。2021年以來，硅料價格上漲，推進著下流硅片價格水漲船高。但新玩家的涌入以及硅片產能和上下流供需結構的改變，以隆基股份、中環股份為首構成的硅片雙寡頭格式正遭到應戰。

    2021年以來，雙良節能、上機數控、京運通等硅片新玩家紛紛下場參戰。在新老玩家同步大幅擴產背景下，下一年硅片環節產能過剩或不可避免，兩大龍頭企業或已打響價格戰第一槍。

    國金證券以為，這次降價與其說是兩家龍頭之間的“價格戰”，不如更應該看作是對近兩年的職業新進入者、以及當前還在蠢蠢欲動要進入硅片職業的潛在新玩家的震懾，也有點類似本年二季度兩大玻璃龍頭的價格策略。但在硅料實質性降價前，硅片已經不存在太多降價空間。

    本年內，終端需求旺盛以及硅料產能供應增幅有限，導致硅料價格一路高漲。一起，大舉擴產的硅片企業為保證原資料供應紛紛確定硅料長單，也在一定程度上加重了硅料緊缺態勢。

    目前狀況有了新改變，硅料價格已經二連降。數據顯現，12月17日當周，單晶復投料成交均價在25.1萬元/噸，周環比跌落4.2%;單晶細密料成交均價在24.9萬元/噸，周環比跌落4.23%。繼前周硅料價格首次下調后繼續回落。

    硅料產能擴張也在繼續。近來，先后有多家公司宣告將進軍硅料事務，分別是合盛硅業、江蘇陽光以及信義光能，這幾家公司此前都很少涉足硅料事務。

    硅片自動降價，也將帶來連鎖反應，有望刺激電池、組件環節降價，激發下流需求拐點，跟著多晶硅料環節的產能繼續開釋，硅片自動降價也有望強化硅片和硅料端的博弈，推進硅料價格回落。而組件排產是光伏職業出資的晴雨表，硅片降價后帶動工業鏈降價，拉動下流需求提升，刺激板塊情緒，增強商場決心。

    碳本錢將成重要影響因素

    雖然本年的光伏裝機數據很或許不及預期，但目前對2022年的猜測聲音仍遍及達觀。

    “專家和企業對下一年的猜測都十分達觀，下一年的猜測60-75GW沒有調整，而且很大的概率會超越75GW。”中國光伏職業協會聲譽理事長王勃華這樣說。

    除了價格波動外，他還談到，將來職業的開展不再是曩昔的簡單化開展，而是綠色開展，綠色開展會不會對供應鏈布局帶來影響，需求重視。

    王勃華談到了光伏職業從前發生的供應鏈轉移，當時一方面是因為本錢原因，向電價比較低的區域轉移，另一方面是因為國外的貿易壁壘，到海外出資建廠。

    “現在碳價進入本錢了，在不同電價不同碳價的狀況下，制造本錢會有比較快的上升，在這種狀況下，會不會引發企業在這方面做一些戰略性考慮?”他表明，職業龍頭企業通威、隆基等之前已經在西南水電豐富區域布局了較大產能，水電是碳本錢較低的。

    “在戰略協作方面，包含簽定長單，國企和民企的協作，有些企業也在和海運公司戰略協作，還有垂直一體化開展，呈現了一些十分重要的動態。”王勃華還談到，一些龍頭企業已經在活躍應對，探究多種手段保證供應鏈安全。“比如說在硅料方面，聯合出資比較多，值得欣賞，不像曩昔一上多晶硅就80家多晶硅廠，不會干的也來了，現在基本上不是主業的能夠入股，也能夠一起出資。”能見派　作者：歷歷在目

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