工程機械巨頭的十字路口：破解原材料上漲 綠色智能成下一個風口

    自上一年4月以來受全球疫情影響，原資料步入上漲周期，工程機械職業承壓。

    與此同時，國內中長期“碳達峰”“碳中和”方針推動供給端結構性調整，供需呈現偏緊態勢。

    疊加綠色智能的風口，工程機械職業再次站在了革新立異的十字路口。

    據了解，以三一重工、中聯重科、山河智能、徐工機械為代表的工程機械龍頭們正搶抓國內和國際商場出售與出產大機遇;與此同時，原資料的上漲與綠色出產的新要求倒逼企業研制智能化出產設備與流程。而在綠色出產方面，國內工程機械職業已在許多范疇破局。依據BCG猜測，我國純電動工程機械商場將在2025—2026年到達爆發點，到2035年，純電動工程機械的浸透率或將到達30%。

    安信證券分析師李哲指出，當時原資料上漲助推的新一輪工程機械漲價，國際方面以新冠疫情后全球經濟從衰退走向復蘇為布景，國內來看，一方面我國經濟2020年第二季度開始逐步完成復工復產，需求回暖;另一方面“碳中和”方針出臺，推動供給側調整。

    破解原資料上漲

    工程機械工業上游首要為供給原資料及零部件的資料職業、電機和零部件制作業，如工程機械用鋼材、內燃機、液壓體系、軸承、輪胎等。而原資料占工程機械企業的總本錢達九成以上。Wind數據閃現，三一重工、中聯重科、徐工機械原資料本錢占比分別為90.78%、95.28%、84.94%。

    近段時間以來，國際商場鐵礦石原資料價格猛漲導致鋼材價格繼續走高。我的鋼鐵網數據閃現，螺紋鋼均價(以HRB40020mm：全國均價為樣本)從2020年4月初的不到3600元/噸漲至今年5月初近6350元/噸，13個月左右漲幅近80%。

    原資料暴升之下，工程機械龍頭們顯著承壓。現在，針對鋼材占比較大的產品(如修建起重機、攪拌站等)已進行相應價格調整，部分傳導本錢壓力，另一方面公司與供貨商協商一起承當消化部分本錢，一起應對商場動搖。

    數據閃現，中聯重科自6月1日起，站類機械、修建起重機系列產品價格上調了1000元/噸;徐工機械5月中旬也發布調價函，其塔式起重機和施工升降機全系列產品在6月份上調價格。

    除了上調價分外，工程機械龍頭企業也在采取多種方法應對。

    “年頭做預算時，公司猜測了鋼鐵的價格動搖，現在的本錢上行在預算規劃內。”中聯重科向21世紀經濟報導記者介紹稱。

    山河智能相關負責人也向21世紀經濟報導記者表明：“在與供貨商的協作方面，公司聯合關鍵供貨商一起面臨商場并進行工藝、辦理的改進，提高資料利用率，并簽定短期合同，做到大件物料每月核價，與大宗原資料捆綁擬定定價機制，同時改變付出方法，削減供貨商資金壓力;在采購方法方面，對原資料趨勢隨時分析更新，控制庫存規劃或備貨，‘就近采購’;在拓寬途徑方面，公司尋覓新供應途徑以及代用品，保證產品的實物質量的基礎上尋覓可代替資料。”

    李哲則指出，原資料推漲會壓縮中游工程機械類企業毛利空間，需求旺盛布景下削弱本錢壓力是重要選項。

    而在原資料漲價周期中，龍頭企業的競爭優勢會愈加顯著。李哲分析稱，龍頭企業規劃優勢強、控制資料本錢手段多、工業鏈議價能力強，因此原資料漲價帶來的壓力對于龍頭企業來說反而是體現競爭力的好時機。

    龍頭企業的增加趨勢也在上一年年報中閃現端倪。

    2020年，三一重工的發掘機械產品在國內市占率達28%，經營收入為1000.54億元，同比增加31.25%，歸母凈利潤154.31億元，同比增加36.25%;山河智能的兩大中心產品發掘機械和樁工機械也在期內完成快速增加。

    此外，徐工機械2020年首要板塊收入規劃再創前史新高，11類主機產品穩居國內職業榜首，9類主機產品同比增幅高于職業對手。

    國際化增加之路

    值得注意的是，國內龍頭企業始于十幾年前的海外布局之路并沒有因全球疫情減緩。龍頭企業上一年團體高增加的背面是我國工程機械企業逐步走上了國際榜首梯隊的舞臺后，海外市占率逐年提升的會集表現。

    2008年，中聯重科收買的意大利工程機械制作商CIFA，是歐美排名第二的混凝土輸送泵、泵車制作商。2012年，三一重工收買的普茨邁斯特，是世界首臺混凝土泵的發明者，也是全球混凝土機械的榜首品牌。2012年，徐工機械收買全球聞名混凝土成套設備領導者施維英。跟著國內三家企業完成對混凝土機械國際三巨子的收買，全球混凝土機械職業根本被我國掌控，其間三一重工占有全球混凝土機械商場份額的60%以上，為全球榜首。

    從英國KHL集團發布的全球工程機械2020YellowTable來看，2020年全球前50位排名我國共有九家企業上榜，依次為徐工集團、三一重工、中聯重科、柳工、龍工、山推、山河智能、雷沃和廈工，其間三一重工以5.4%的商場份額排名第五位。繼續堅持全球榜首的卡特彼勒經營額為328.82億美元，商場份額占比為16.2%。

    從產品出售來看，發掘機方面，三一重工2020年完成海外營收141.04億元，銷量突破1萬臺，同比增加30%以上，在東南亞部分國家的商場份額已上升至榜首。Off-Highway數據閃現，2020年公司共出售98705臺發掘機，占有全球發掘機商場份額的15%，位居全球銷量榜首。

    全球規劃來看，發掘機械為工程機械價值量最大類別。依據Wind、Off-highway統計數據，2019年全球發掘機出售價值量占比工程機械職業的58%。在曩昔的數十年間，我國挖機出口從2009年的3527臺增加到2020年的34741臺，年復合增速到達23.12%。

    渤海證券分析師鄭連聲以為，歐、美、日發掘機商場日趨成熟，自2016年以來銷量增速逐步放緩，需求根本安穩。若想尋求該產品在海外的增加，以印度為代表的新式發展我國家具有城鎮化率低、職業需求潛力大的特色，或可抓住機會，完成較快增速。

    起重機方面，2020年，徐工機械移動式起重機規劃躋身全球榜首位，千噸級輪式起重機銷量搶先;同年，山河智能海外收入達38.32億元，同比增加7.38%，其間工程起重機出口出售同比增加超越35%;中聯重科工程起重機出口出售同比增加超35%，其間ZCC9800履帶吊出口歐洲，創下我國起重機制作企業出口歐美高端商場最大噸位紀錄，并在越南出售數十臺履帶吊。

    其他產品方面，徐工機械大型礦機逆勢成為出口亮點，并簽定價值5億元出口項目，中標價值2.6億元外帶施工礦機項目。而山河智能在越南樁機市占率也再立異高。

    此外，在本地化戰略布局方面，山河智能現在已有十幾家海外子公司，其間有歐洲及美國兩家成熟子公司，本地化職工比率達90%，降低了疫情對海外貿易的影響。而多次進行海外并購的中聯重科也在推動本地化戰略，現在公司已經過海外本地化職工來了解當地商場和客戶需求，并將信息統一導入公司大數據平臺上，海外事務完成企業和客戶之間的“端到端”。

    綠色智能成下一個風口

    2021年全國“兩會”以來，“碳達峰”“碳中和”遭到全社會高度關注，高質量發展成為各職業必經之路。

    事實上，工程機械職業綠色出產已先行一步。2020年，國家工信部發布《推動公共范疇車輛電動化行動計劃》，推動工程機械電動化，加快工程機械職業向新能源轉型成大勢所趨。三一重工總裁向文波以為，“碳中和”“碳達峰”是一條新賽道，讓企業可以與國際同行在同一起跑線上打開競爭。“對全球工業鏈和未來發展來說，必須著手于新能源，其會對全球工業體系進行重構。三一重工將活躍推動電動化，并在智能、環保方面增加研制投入。”

    “但整體看來，當時電動工程機械產品的浸透率尚不足1%。”BCG研討以為，工程機械商場的電動化尚處于起步階段，只要部分國內外榜首梯隊企業有所布局，首要從發掘機產品切入電動化，且只牽頭打開零散電動產品試點項目。

    就現在企業取得的效果來看，2020年，中聯重科的全球首臺純電動汽車起重機ZTC250N-EV下線，開創純電動起重機前史先河。山河智能自主研制的全國首臺純電動智能發掘機SWE240FED正在青藏高原進行高海拔低溫環境下的全面實測。此外，公司成功研制耦合式液壓混合動力體系，完成1000小時礦山工業性查核。

    本錢仍舊是綠色智能出產的攻堅中心。若想在碳排放和新能源浪潮中加速革新進程，就需求考慮轉換本錢這一中心因素，而在本錢節降方面，電池或將成為突破口。

    發掘機、裝載機等工程機械產品從來就有“油老虎”之稱，且工程機械對電池容量、能量密度要求較高，惡劣施工環境也導致電池本錢居高不下。BCG研討以為，“工程機械電動化的遠景依然達觀，在技術升級換代的布景下，預計電池本錢有望在未來每年下降5%-10%，這意味著跟著電池本錢下降，經過7年左右時間，電動工程機械的總擁有本錢TCO平衡周期也將縮短至1年以內。”

    就出產線的改造問題，向文波以為：“大部分出產線不需求從頭改造，比方曩昔的柴油機，公司原本不出產，僅僅把曩昔的柴油機變成電機，發掘機的工作結構件部分不會發生變化。”

    不過，向文波也指出：“不掃除將來出產本錢更高的或許。而價格的抬高需求整個社會付出本錢，需求政府、商場一起推動。”

    從整個工業鏈來看，BCG研討猜測稱，工程機械的電動化進程必將在價值鏈上催生出許多新玩家與新模式。(作者：陳紅霞,井然編輯：李清宇)

    (本文轉載自新浪財經)

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