三一重工:主營產品市場形勢樂觀 建議關注

   中銀國際分析師認為，下半年在房地產投資的帶動以及商品混凝土推廣的影響下，三一重工公司混凝土機械的增長可能加速；同時，旋挖鉆機今年的增長趨勢確定，全年收入可以實現100%的增長，預計10月份之前集團的挖掘機業務將有可能注入到上市公司，故維持該股“買入”評級，目標價為35.28元。

    2009年受二線城市禁止混凝土現場攪拌的影響，混凝土相關產品的銷售情況非常好，混凝土攪拌站的增速達140%，最近兩個月的混凝土泵車的銷量更創歷史新高。分析師預計公司挖掘機業務2009年、2010年和2011年盈利貢獻分別可達3.8億元、 4.5億元和5億元。考慮到挖掘機的資產注入，預計2009年公司銷售收入同比增長38%，銷售額將達190億元；凈利潤同比增長52%，達到20億元。

    分析師預計10月份之前三一集團的挖掘機業務將有可能注入到上市公司。從目前的行業數據來看，公司憑借技術優勢及相對國際品牌的價格優勢，有希望將每年的挖掘機銷量由2008年的3000臺左右提高到2009年的至少6000臺。公司承諾挖掘機業務2009年、2010年和2011年盈利貢獻分別達到3.8億元、4.5億元和5億元；如果挖掘機業務的凈利潤達不到業績承諾的部分，公司大股東將以現金方式全額補償。考慮到挖掘機的資產注入，分析師預計公司2009年每股收益達1.26元。